インデックス運用とは、投資信託における運用手法のひとつです。値動きが比較的わかりやすいため投資初心者でも理解しやすく、運用に係るコストを抑えられる傾向にあるなど、さまざまなメリットがあります。

本記事ではインデックス運用の特徴や、インデックス運用を成功させるための秘訣について紹介します。

インデックス運用とは指数に連動することを目標とした運用手法

インデックスとは、特定のマーケットの動向を表す指標のことです。市場全体の動きを数値化した株価指数や債券指数、不動産投資信託市場の動きを数値化したもの等があります。

このようなインデックスに連動することを目標とした運用手法がインデックス運用です。代表的なインデックスとしては以下のものがあります。

なお、インデックス運用を行う投資信託のことを「インデックスファンド」と呼びます。

インデックス運用の特徴

インデックス運用の主な特徴は以下の通りです。

⚪︎値動きが分かりやすい
⚪︎運用に係るコストを抑えられる傾向にある
⚪︎短期間で大きなリターンを得ることは難しい

それぞれの特徴について、詳しく解説します。

値動きが分かりやすい

日経平均株価やTOPIXをはじめとした指数は毎日のニュースなどでも取り上げられ、どのような要因で株価が上下したのかということも伝えられます。

そのため、それらの指数と連動することを目標としたインデックスファンドも価格変動の理由が把握しやすく、投資初心者でも始めやすい運用方法といえます。

運用に係るコストを抑えられる傾向にある

インデックス運用は運用に係るコストを抑えられる傾向にあることも特徴の一つです。

投資信託の主なコストとしては、購入時手数料や運用管理費用（信託報酬）といったものがありますが、インデックスファンドにはノーロード（購入時手数料無料）の商品も多く、気軽に売買ができることがメリットです。信託報酬も全体的に低い傾向にあるため、長期保有したとしても保有コストを抑えることができます。

短期間で大きなリターンを得ることは難しい

インデックス運用で用いる指数は市場全体の動きを数値化しているため、基本的には短期間で大幅に変動することはあまりなく、緩やかな値動きをすることがほとんどです。

したがって、個別株のように短期間で価格が2倍や3倍になることはまずありません。長期でコツコツと運用していくのに向いている金融商品といえるでしょう。

インデックス運用とアクティブ運用の違い

インデックス運用と対比されることが多い運用手法としてアクティブ運用があります。以下、インデックス運用とアクティブ運用の違いを表にまとめました。

（※）上記は一般的な特徴を比較したものであり、全てのファンドにあてはまるわけではありません。

インデックス運用が指数に連動することを目標とする一方で、アクティブ運用は指数を上回るリターンの獲得を目指します。

アクティブ運用では、ファンドマネージャーと呼ばれる運用のプロフェッショナルが企業取材等を通して様々な企業を調査・分析することで組入銘柄を決定するなどの手間がかかるため、インデックス運用と比較して運用に係るコストが高くなる傾向にあります。

インデックスファンドの例を紹介

インデックスファンドにはさまざまな商品があります。ここでは、日本・米国の株式に投資するインデックスファンドのうち、大和証券で取扱う「ダイワ・ノーロード 日経225ファンド」と「iFree S&P500インデックス」を例としてご紹介します。

「ダイワ・ノーロード 日経225ファンド」は、投資成果を日経平均株価に連動させることを目指すインデックスファンドで、購入時手数料のかからない、いわゆるノーロード・ファンドです。購入時にかかるコストを抑えて日経平均株価の上昇を享受したい方におすすめの投資信託となっています。

「iFree S&P500インデックス」は、米国の株式に投資して投資成果をS&P500指数(円ベース)に連動させることを目指すインデックスファンドで、「米国株式への投資に興味はあるがどれを購入すればよいか分からない」、「コストを抑えて米国株式に投資したい」という方におすすめのファンドです。

インデックス運用を成功させるための秘訣

インデックス運用による投資を行う上でポイントになるのは「長期・積立・国際分散」の3つです。長期的に積立投資を継続し、投資先を国内外のインデックスに分散させて全体的なリスクを低減することによって、安定した収益が期待できます。

以下では投資を行う上で大切な「長期・積立・国際分散」の各要素について詳しく解説します。

秘訣①長期投資

長期投資とは長期にわたって金融商品を保有し続ける投資方法です。長期間にわたる投資の継続には、「リスクの軽減」というメリットがあります。

運用は1年、2年という短期間で見ると、タイミング次第でリターンにバラつきが出ることがありますが、5年、10年のように長期間で結果を見ていくと、徐々にリターンが安定していくと考えられます。保有期間を長くすることで、1年あたりの運用コストを下げられたり、短期売買の失敗を防ぎやすくなったりするためです。

秘訣②積立投資

積立投資とは、月に1度・1万円など、あらかじめ決めた間隔で一定の金額分を購入し、コツコツと投資をする方法です。

定期的に定額購入する方法は「ドル・コスト平均法」と呼ばれます。一定の金額で購入するため価格が安いときは購入量が大きくなり、価格が高いときは購入量が小さくなります。

経済の動向等によって、高い価格で購入する時期と低い価格で購入する時期が生じますが、長期的に見ると一単位あたりの購入価格は平均化されていき、一定量を買い続けるより、結果的に1単位当たりの平均取得価額が割安となります。

そのため、長期的にドル・コスト平均法による投資を続けていけば、値下がりが生じても損失の程度を軽減することが可能になります。

秘訣③国際分散投資

国際分散投資もインデックス運用を成功させるために重要なポイントです。国際分散投資とは、投資先の地域を分散することにより、地球規模での経済成長の恩恵を取り込んで、資産を増やしていく投資手法です。

世界の経済規模（名目GDP）

（出所）IMF「世界経済見通し 2022年4月」。
2022年以降はIMFの予測。

IMFの世界経済見通しによると、世界の経済規模（名目GDP）は今後も拡大が見込まれています。図に示されたとおり、日本は残念ながら低成長の見込みですが、世界に目を向けると新興国を中心に着実に経済成長が進んでいます。

したがって、分散投資にあたっては投資先を日本に限定せず新興国なども含め世界全体へ幅広く投資することで、世界経済のダイナミックな成長を運用成果に取込むことが重要です。